Factoring is a growing industry.
According to research conducted by FCI (FCI statistics), the global volume of factoring has increased by 2.53% per year over the last seven years, from EUR 2.347 trillion in 2014 to EUR 2.726 trillion in 2020.
Factoring is now found on every continent. Europe is the largest (EUR 1,845 billion), followed by the Asia-Pacific region (EUR 687 billion), South America (EUR 83.5 billion), North America (EUR 66.5 billion), Africa (EUR 25.5 billion), and the Middle East (EUR 9.5 billion).
However, according to the study on the MSME financing gap (Micro, Small and Medium Enterprises), conducted by IFC in 2017 (IFC MSME financing gap), there is still an unmet annual financing need of USD 5.7 trillion for MSMEs. Since many MSMEs cannot provide tangible collateral to obtain financing, accounts receivable — which make up a significant portion of their total assets — can be used to help meet this financial shortfall.
Но, несмотря на потенциал факторинга, многие по-прежнему считают его крайним средством и дорогим инструментом, используемым MSME, которые испытывают финансовые трудности.
Такое негативное восприятие со стороны клиентов затрудняет его продажу. Очень часто потенциальные клиенты отказываются от него, не рассмотрев в полной мере его особенности и преимущества.
Чтобы преодолеть это негативное восприятие, многие поставщики услуг факторинга предлагают факторинг под разными названиями, такими как покупка дебиторской задолженности, финансирование счетов-фактур, финансирование дебиторов, услуги по обслуживанию дебиторской задолженности, финансирование дебиторской задолженности, финансирование денежных потоков, финансирование цепочки поставок и т.д.
Однако это привело к еще большей путанице в понимании того, что именно представляет собой факторинг.
Чтобы было понятно, факторинг – это покупка фактором (факторинговая компания или банк) дебиторской задолженности у продавца. В рамках пакета услуг фактор предоставляет аванс (финансирование), кредитную защиту (безрегрессный факторинг), ведение продаж и услуги по инкассации.
Распространенные заблуждения о факторинге
Учитывая его потенциал, многие банки, финансовые учреждения, а также финтех-компании хотели бы получить долю на этом рынке, но все еще сомневаются из-за некоторых распространенных заблуждений.
В этой статье мы рассмотрим некоторые из этих распространенных заблуждений.
- Факторинг – это дорого.
Это заблуждение возникает потому, что в факторинге существует два вида комиссий. Комиссия за обслуживание и процентная ставка, которые выглядят дорого, если их объединить. Некоторые факторы и финтех-компании объединяют процентную ставку и комиссию в одну ежемесячную плату, которая кажется дорогой по сравнению с процентной ставкой за кредит или овердрафт. Однако по отдельности каждая плата сопоставима с платой за аналогичные услуги в других продуктах.
Процентная ставка, взимаемая фактором, предназначена для аванса и сопоставима с процентной ставкой, взимаемой банком по необеспеченному кредиту на пополнение оборотных средств или овердрафту. В отличие от кредита или овердрафта, фактор также предоставляет кредитную защиту или безрегрессный кредит, а также услуги по взысканию и дебиторской задолженности.
Плата за обслуживание взимается за эти две услуги. Плата за услугу кредитной защиты сопоставима с премией, уплачиваемой компании по страхованию кредитов, чтобы быть застрахованным от отказа покупателя. Плата за услугу также взимается за услуги по инкассации и ведению продаж, предоставляемые фактором.
2. Факторинг – это высокий риск.
Напротив, риск невелик. Согласно “Белой книге”, подготовленной Европейской федерацией факторинга и коммерческого финансирования (EUF white paper), потери при дефолте факторинга низки.
Недавние громкие случаи мошенничества с дебиторской задолженностью в Азии могли вызвать опасения, что факторинг – это очень рискованный бизнес, чреватый мошенничеством и другими рисками, такими как контра, взаимозачет и т.д. Однако эти громкие мошенничества скрывают тот факт, что существует множество успешных факторинговых компаний, которые работают прибыльно в течение многих лет с низкими рисками и потерями.
Успешные факторы признают риски и поэтому организуют свою деятельность с использованием хороших средств контроля для смягчения последствий. В их системы встроены многочисленные средства анализа рисков для предотвращения мошенничества.
Кроме того, риск внутреннего дебитора может быть уменьшен с помощью кредитного страхования. В то время как риск зарубежного должника может быть уменьшен с помощью кредитного страхования и импортного фактора, который может взять на себя кредитный риск должника.
Кроме того, факторинг (который хорошо структурирован с другими банковскими инструментами) может усилить позицию банка по безопасности, поскольку вырученные средства могут быть использованы для погашения просроченных счетов.
3. Факторинг используется только для MSME
Напротив. Есть много крупных корпораций, которые также используют факторинг. Безрегрессный факторинг позволяет им снять дебиторскую задолженность с учета, тем самым улучшая соотношение DSO (Days Sales Outstanding) и рентабельность активов. Крупные производственные компании также могут использовать дистрибьюторский или back-to-back факторинг для поддержки продаж своим дистрибьюторам со слабой кредитоспособностью.
4. Факторинг – это крайняя мера.
Факторинг – это не крайняя мера. На самом деле, для MSME это средство первой необходимости.
В первые годы своей деятельности многие MSME не имеют залога для получения банковского кредита. Большая часть их активов – это дебиторская задолженность. С помощью факторинга они могут конвертировать дебиторскую задолженность в денежные средства, что обеспечивает им столь необходимый оборотный капитал.
Кроме того, в отличие от других учреждений, факторинг растет с ростом продаж, поскольку сумма финансирования зависит от дебиторской задолженности. Поэтому, чем больше клиент продает, тем больше финансирования он может получить. Это помогло многим MSME вырасти в крупные корпорации.
Вот пример из практики крупной компании в первые годы ее существования:
“Спрос был поразительным с самого начала, и Dell смог финансировать свой первоначальный рост из собственных средств. (Это одна из причин, почему он стал таким богатым сегодня: Ему никогда не приходилось делиться с венчурным партнером.) Позже он получил банковское финансирование, используя свою дебиторскую задолженность в качестве залога, и вскоре Уолл-стрит обратила на него внимание. Компания провела частное размещение акций через Goldman Sachs в октябре 1987 года (сразу после обвала рынка), а затем привлекла 30 миллионов долларов в ходе первичного размещения акций в 1988 году. Dell получил около 18 миллионов долларов”.
FORTUNE понедельник, 8 сентября 1997 года. Эндрю Сервер (Micheal Dell выворачивает PC World наизнанку)
5. Факторинг – это трудоемкий продукт, и он также очень обременителен для клиентов
Исторически так и было, но благодаря использованию новых технологий этот процесс стал беспроблемным. Некоторые факторы перевели свою деятельность в цифровой формат с помощью новых платформ, которые связывают фактора, покупателя и продавца. Регистрация клиентов, а также представление счетов-фактур теперь осуществляются в цифровом формате.
В случае обратного факторинга клиентам достаточно поставить товар и выставить счет-фактуру покупателю. Как только это будет сделано, они получат уведомление от платформы фактора на свои мобильные устройства, чтобы сообщить о доступности финансирования.
6. Факторинг – это очень сложный продукт для продажи.
Это не так, ведь это очень полезный инструмент с множеством функций, которые помогают клиентам расширить свои продажи не только внутри страны, но и за рубежом. Вместо того чтобы продавать на основе особенностей, успешные продавцы преобразуют особенности в выгоды и потребности, помогая клиенту открыть для себя полезность этого средства.
7. Факторинг – это кредит/займ.
Это заблуждение связано с некоторыми соглашениями, которые структурированы как финансирование. Факторинг – это покупка дебиторской задолженности у клиента, а не кредит.
Согласно IFRS 9, такое соглашение рассматривается как покупка долга (если оно осуществляется на безрегрессной основе), что позволяет фактору учитывать его как актив, а не как кредит, а клиенту – удалить долг из своей книги. (Debt factoring under IFRS9)
В некоторых странах покупка долга позволяет фактору предпринимать судебные действия против должника напрямую, поскольку долг принадлежит фактору.
Post Scriptum
Факторинг кажется рискованным и сложным, но при лучшем понимании он не так рискован и сложен, как кажется. Это может быть прибыльный бизнес с низкими рисками.
В будущем, мы готовы предоставить большее количество материалов по факторингу, чтобы не только помочь вам раскрыть многие заблуждения, но и позволить вам более уверенно продвигать факторинг на рынке и управлять им.